Signification De Swap De Devises

Swap de devises BREAKING DOWN Swap de devises Un swap de devises peut être effectué de plusieurs façons. S'il ya un échange complet de capital au moment de l'opération, l'échange est annulé à la date d'échéance. Les swaps de devises sont négociables pendant au moins 10 ans, ce qui en fait une méthode très flexible de change. Les taux d'intérêt peuvent être fixes ou flottants. Contexte Les swaps de devises ont été initialement effectués pour contourner les contrôles des changes. Comme la plupart des économies développées ont éliminé les contrôles, elles sont effectuées le plus souvent pour couvrir les investissements à long terme et pour modifier l'exposition aux taux d'intérêt des deux parties. Le prix est généralement exprimé en LIBOR plus ou moins un certain nombre de points, en fonction des courbes de taux d'intérêt à la création et du risque de crédit des deux parties. Échange de capital Dans un swap de devises, les parties conviennent à l'avance s'ils échangent ou non les montants en principal des deux monnaies au début de la transaction. Les deux montants en principal créent un taux de change implicite. Par exemple, si un swap implique un échange de 10 millions vs 12,5 millions, cela crée un taux de change EURUSD implicite de 1,25. À l'échéance, les mêmes deux montants en principal doivent être échangés, ce qui crée un risque de change puisque le marché peut être passé de 1,25 au cours des années intermédiaires. De nombreux swaps utilisent simplement des montants notionnels de capital. Ce qui signifie que les montants en principal sont utilisés pour calculer les intérêts dus et payables à chaque période, mais qui ne sont pas échangés. Échange de taux d'intérêt Il existe trois variations sur l'échange des taux d'intérêt: taux fixe à taux fixe taux variable à taux variable ou taux fixe à taux variable. Cela signifie que dans un swap entre euros et dollars, une partie qui a une obligation initiale de payer un taux d'intérêt fixe sur un prêt en euros peut échanger cela pour un taux d'intérêt fixe en dollars ou pour un taux variable en dollars. Alternativement, une partie dont le prêt en euros est à un taux d'intérêt variable peut échanger ce soit pour un taux flottant ou un taux fixe en dollars. Un échange de deux taux flottants est parfois appelé un swap de base. Les paiements de taux d'intérêt sont généralement calculés trimestriellement et échangés semestriellement, bien que les swaps puissent être structurés selon les besoins. Les paiements d'intérêts ne sont généralement pas nettes parce qu'ils sont dans différentes devises. Les notions de Forex Swaps Mise à jour: 20 avril 2016 à 9h41 Dans le marché des changes. Un swap de devises est une opération de change en deux ou deux parties utilisée pour changer ou échanger la date de valeur d'une position de change à une autre date, souvent plus loin dans le futur. Lisez une explication plus brève du swap de devises. En outre, le terme swap de change peut se référer à la quantité de pips ou de points swap que les traders ajoutent ou soustraient de la valeur initiale le taux de change, souvent le taux au comptant, pour obtenir le taux de change à terme lors de la tarification d'une transaction de swap de change. Comment fonctionne une opération de swap Forex Dans la première étape d'une transaction de swap Forex, une certaine quantité d'une devise est achetée ou vendue par rapport à une autre devise à un taux convenu à une date initiale. C'est ce qu'on appelle souvent la date rapprochée car c'est habituellement la première date à arriver par rapport à la date courante. Dans la deuxième étape, la même quantité de monnaie est alors simultanément vendue ou achetée par rapport à l'autre devise à un deuxième taux convenu sur une autre date de valeur, souvent appelée la date de loin. Cette opération de swap de devises entraîne effectivement une exposition nette (ou très faible) au taux spot, puisque même si la première étape ouvre un risque de marché au comptant, la seconde étape du swap la ferme immédiatement. Les points de swap Forex et le coût de transport Les points de swap de change à une date de valeur particulière sera déterminée mathématiquement à partir du coût global impliqué lorsque vous prêter une monnaie et emprunter un autre pendant la période s'étendant de la date au comptant jusqu'à la date de valeur. Cela est parfois appelé le coût du carry ou simplement le carry et sera converti en pips de la monnaie afin d'être ajouté ou soustrait du taux au comptant. Le report peut être calculé à partir du nombre de jours entre le jour et le jour, plus les taux du dépôt interbancaire en vigueur pour les deux devises à la date de valeur à terme. En général, le carry sera positif pour la partie qui vend la devise à taux d'intérêt plus élevé en avant et négative pour la partie qui achète la devise à taux d'intérêt plus élevé en avant. Pourquoi les swaps de devises sont utilisés? Un swap de change sera souvent utilisé quand un commerçant ou hedger a besoin de rouler une position de forex ouverte existante à une date future pour éviter ou retarder la livraison requise sur le contrat. Néanmoins, un échange de forex peut également être utilisé pour rapprocher la date de livraison. À titre d'exemple, les traders forex exécuteront souvent des renversements, plus connus techniquement sous le nom de swaps tomnext, pour étendre la date de valeur de ce qui était auparavant une position spot entrée un jour plus tôt à la date de valeur spot actuelle. Certains courtiers de forex au détail (liste supérieure des courtiers de confiance) effectuera même ces renversements automatiquement pour leurs clients sur les positions ouvertes après 5 h HNE. D'autre part, une société pourrait souhaiter utiliser un swap de change à des fins de couverture si elles ont constaté que un flux de trésorerie anticipé de la monnaie, qui avait déjà été protégé par un contrat à terme ferme, allait être retardé d'un mois supplémentaire. Dans ce cas, ils pourraient tout simplement rouler leur contrat de contrat à terme ferme existant sur un mois. Ils le feraient en acceptant un échange de forex dans lequel ils ont fermé le contrat existant près de la date, puis a ouvert un nouveau pour la date désirée un mois plus loin. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous. Un marché de gré à gré où les acheteurs et les vendeurs effectuer des opérations de change. Le marché Forex est utile parce qu'il permet de faciliter le commerce et les transactions entre les pays, et il permet également une occasion d'investissement pour les investisseurs à la recherche de risque qui n'aime pas s'engager dans la spéculation. Les individus qui commercent sur le marché Forex regardent généralement attentivement une situation économique et politique du pays, car ces facteurs peuvent influencer la direction de sa monnaie. Un des aspects uniques du marché Forex est que le volume de négociation est si élevé. En partie parce que les unités échangées sont si petites. Il est estimé qu'environ 4 milliards de dollars passe par le marché Forex chaque jour. Également appelé marché des changes. 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